Allstate překonala odhady zisku, tržby však ve třetím čtvrtletí zaostaly

Allstate (ALL) vykázala za třetí čtvrtletí 2026 upravený zisk 9,76 dolaru na akcii, což bylo o 40,2 % více, než předpokládal analytický konsenzus. Tržby dosáhly 17,35 miliardy dolarů a meziročně vzrostly o 2,8 %, přesto za odhady 17,53 miliardy dolarů zaostaly. Výsledek tak spojil výrazné překonání očekávání u zisku s mírným nesplněním tržeb.

Čisté zasloužené pojistné činilo 15,86 miliardy dolarů, zatímco konsenzus počítal s 15,11 miliardy. Meziročně tato položka vzrostla o 3,2 % a odhad překonala o 4,9 %. Před zdaněním Allstate vydělala 2,62 miliardy dolarů, což odpovídalo marži 15,1 %. Na rozdíl od pojistného výnosu však účetní hodnota na akcii dosáhla 120,23 dolaru, tedy méně než očekávaných 128,03 dolaru; meziročně přesto vzrostla o 23,5 %.

Pojistné je pro Allstate zásadní součástí výnosů. Čisté zasloužené pojistné tvořilo za posledních pět let 91,3 % celkových tržeb, takže výsledky firmy výrazně závisí na její hlavní pojišťovací činnosti. Pojišťovna může příjmy vytvářet také investováním takzvaného floatu — pojistného vybraného před vyplacením případných škod — a poplatky za správu pojistek či další služby. Investiční a poplatkové výnosy jsou odlišnými zdroji příjmů vedle samotného upisování pojištění.

Vedení uvedlo, že počet pojistek na pojištění automobilů byl o 3,4 % vyšší než před rokem a počet pojistek na pojištění domácností vzrostl o 3,3 %. Firma tento vývoj spojila s novými produkty označovanými jako Affordable, Simple and Connected a s rozsáhlou distribucí, které podle ní vedly k růstu tržního podílu. Allstate zároveň uvedla, že mezinárodní výnosy z plánů Protection Plans rychle rostou.

Další součástí firemní strategie je ALLIE, systém označovaný jako Large Language Intelligent Ecosystem. Allstate jej rozšířila tak, aby zvládal miliony zákaznických servisních hovorů; další schopnosti chce doplnit na začátku roku 2027. Jde o plánovaný rozvoj, nikoli o již dokončené rozšíření těchto funkcí.

Za posledních pět let rostly tržby Allstate složeným ročním tempem 8 %. V posledních dvou letech činil jejich anualizovaný růst 6 %, tedy méně než pětileté tempo. Účetní hodnota na akcii se za pět let zvyšovala průměrně o 6,9 % ročně, ale za poslední dva roky její růst zrychlil na 29,9 % ročně: hodnota stoupla ze 71,23 na 120,23 dolaru. Akcie po zveřejnění výsledků zůstaly bezprostředně na 267,50 dolaru beze změny.