Merck nabídne za Silence Therapeutics 1,3 miliardy dolarů v hotovosti

Plán převzetí Silence Therapeutics (SLN) představuje pro Merck (MRK) akvizici zaměřenou na rozšíření vývoje léčiv pro specializovaná a vzácná onemocnění. Firmy oznámily dohodu v samostatných prohlášeních. Celková hodnota transakce činí 1,3 miliardy dolarů a úhrada má být v hotovosti. Nabídka odpovídá prémii 130 procent vůči ceně akcií před oznámením, jak ji uvádí zpráva.

Merck má podle podmínek dohody odkoupit všechny dosud vydané americké depozitní akcie Silence Therapeutics za 20 dolarů za kus. Jedna ADS představuje tři běžné akcie, takže cena přepočtená na jednu z nich činí 6,6667 dolaru. Nabídnutá částka je pevně stanovena v hotovosti; její vyplacení je však podmíněno dokončením transakce a splněním požadovaných podmínek.

Reakce akcií cílové společnosti byla výrazná. Během dne jejich cena vystoupala na 19,61 dolaru, nejvyšší úroveň za dva roky. Následně část zisku odevzdala, ale obchodování uzavřela na 19,58 dolaru, což znamenalo jednodenní růst o 125,58 procenta. Závěrečná cena byla přibližně dvě procenta pod nabídkou 20 dolarů za ADS. Těsná blízkost nabídnuté ceny ukazuje, že trh v daný den přikládal vysokou pravděpodobnost uskutečnění transakce; sama o sobě ale dokončení nezaručuje.

Pro strategii Mercku je důležitá zejména vývojová látka Divesiran. Předseda představenstva Silence Iain Ross spojil dohodu s výsledky druhé fáze klinického vývoje u polycythemia vera a s pokrokem v portfoliu léčiv využívajících siRNA. Podle něj má začlenění do Mercku nabídnout programům větší zázemí, zdroje a obchodní možnosti, které mohou podpořit urychlení vývoje Divesiranu ve třetí fázi. Ross současně popsal tuto terapii jako potenciálně špičkovou; jde o jeho hodnocení, nikoli o potvrzení její budoucí účinnosti.

Generální ředitel a předseda představenstva Mercku Kai Beckmann uvedl, že plánovaná akvizice má posílit schopnost společnosti obsluhovat pacienty v oblastech cílené léčby, specializovaných diagnóz a vzácných onemocnění. Merck podle něj pokračuje v přesměrovávání svého vývojového portfolia k vysoce specializovaným oblastem s neuspokojenou zdravotní potřebou a zůstává otevřený externím inovacím. Akvizici zasadil do strategie využívat spojování firem k působení na atraktivních trzích a vytvářet hodnotu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu.

Dokončení se očekává v prvním čtvrtletí roku 2027. Dohoda ještě vyžaduje souhlas akcionářů Silence Therapeutics, schválení Vrchním soudem Anglie a Walesu a splnění dalších podmínek uzavření. Do té doby proto zůstává rozdíl mezi nabídkovou cenou a cenou akcie citlivý na průběh schvalování i na to, zda budou podmínky transakce naplněny. Zpráva rovněž uvádí rostoucí zájem hedgeových fondů o akcie Silence: ve druhém čtvrtletí drželo pozice 24 fondů oproti 13 v prvním a jejich společná držba vzrostla z 60,86 milionu na 138,77 milionu dolarů.