Globálna akcia

HELEUR

Fortum

FORTUM.HE

AI analýzy a články sú v češtine.

§ Finančné zdravieDlhodobá stabilita

66/ 100

Celkové skóre·FORTUM.HE

Aktuálna cena

23,09EUR

23. 10. 2026

P/E, P/B

Ocenenie

Neutrálne

Hodnotí, či je akcia lacná alebo drahá voči histórii a sektoru. Skóre nad 60 naznačuje, že sa akcia obchoduje pod svojou odhadovanou vnútornou hodnotou.

Sleduje:P/E · P/B · FCF yield · sektor

Akcie Fortum se obchoduje s P/E mírně pod sektorovým průměrem, což naznačuje mírné podhodnocení. Tržby i zisky rostou, avšak ROE je relativně nízké, což může ovlivnit celkovou hodnotu. Stabilita je vysoká díky nízkému beta a nízké zadluženosti. Momentum je silné, cena se drží nad klouzavými průměry, a nálada trhu je mírně pozitivní.

§ Výhľad vs S&P 500Nasledujúcich 12 mesiacov

Približne rovnako

Odhad šance prekonať index: približne 51 %

8 z 8 údajov

NieSkôr nieRovnakoSkôr ánoÁno

Modelový odhad z aktuálnych hodnôt. Výsledok sa môže po nových dátach zmeniť; nejde o cenový cieľ ani investičné odporúčanie.

§ Súhrn metrík

Rýchly pohľad na Fortum (FORTUM.HE) spája finančné zdravie, krátkodobý signál, valuáciu, DCF, kvalitu vedenia a prevádzkové metriky. Je to analytický kontext, nie odporúčanie na kúpu alebo predaj.

66/100

Celkové skóre vychádza hlavne z dlhodobých fundamentov a dopĺňa ho aktuálny signál a dostupné kvalitatívne hodnotenie firmy.

76/100

Výrazne pozitívny signál podľa aktuálnych správ, vývoja ceny a ekonomiky.

41/100

Nižšie skóre znamená, že akcia je drahá vzhľadom na zisky a majetok firmy.

46 % nad férovou hodnotou

Odhad, koľko by akcia mala stáť podľa budúcej hotovosti firmy.

+15 %

O koľko firme medziročne rastú tržby.

70/100

Koľko firma zarobí z každého eura tržieb a z vloženého kapitálu.

85/100

Výška dlhu, kolísanie akcie a odolnosť firmy v horších časoch.

85/100

AI odhad kvality vedenia, exekúcie a alokácie kapitálu.

70/100

AI odhad udržateľnej konkurenčnej výhody firmy.

§ Finančné výsledky

Finančné výsledky·FORTUM.HE

M EUR

TržbyEBITDAČistý ziskEBITDA marža

Marže a ziskovosť·FORTUM.HE

Čistá maržaEBITDA maržaPrerušovane = odhad

Čistá marža

+15,3 %

FY 2025 · vykázané

EBITDA marža

+28,8 %

FY 2026 · odhad

Čistá marža

+15,1 %

posledných 12 mesiacov

Prevádzková marža

+9,5 %

posledných 12 mesiacov

ROE

+10,0 %

posledných 12 mesiacov

FY = fiškálny rok · TTM = posledných 12 mesiacov

§ Kontext a udalosti

Manažment

Prezidentem a generálním ředitelem je Markus Heikki-Erdem Rauramo, finanční ředitelkou Tiina Marjukka Tuomela. Fortum se soustředí na výrobu elektřiny a tepla v severských zemích, zejména z vodních, jaderných a větrných zdrojů. Vedení doplňují Ingela Ulfves pro vztahy s investory a Kati Levoranta jako právní ředitelka.

Články o Fortum v češtine (0)

Zatiaľ žiadne články. Nové analýzy pribúdajú denne.

§ Nadchádzajúce výsledky

28. októbra 2026

Zajtra

Earnings

Earnings = štvrťročné finančné výsledky (tržby a zisk). Firma ich zverejňuje každé tri mesiace a cena akcie na ne často výrazne reaguje.

§ Časté otázky

Čo je Fortum (FORTUM.HE)?

Fortum (FORTUM.HE) je globálna akcia obchodovaná na burze HEL. Sektor: Energetika. Aktívum sledujeme denne — vyhodnocujeme náladu správ, krátkodobý výhľad a dlhodobú stabilitu na škále 0–100.

Koľko stojí Fortum dnes?

K 23. októbra 2026 sa Fortum obchoduje približne za 23,09 EUR za jednotku. Cenu aktualizujeme denne z verejných trhových dát. Vnútrodenné pohyby môžu byť výrazne odlišné — konečné rozhodnutie si vždy overte u svojho brokera.

Ako kúpiť Fortum na Slovensku?

Cez regulovaných online brokerov ako Degiro, XTB, Trading 212 alebo Interactive Brokers. Nákup prebieha v USD alebo EUR — účet v eurách vám ušetrí časť poplatkov za konverziu. FinSignal žiadnu z platforiem neprevádzkuje a za nákupy neúčtuje províziu — prehľad slúži ako orientačný rozcestník.

Vypláca Fortum dividendu?

Fortum aktuálne dividendu buď nevypláca, alebo o jej výške nemáme spoľahlivé dáta. Mnohé rastové firmy uprednostňujú reinvestovanie zisku pred výplatou dividendy — aktuálnu politiku si overte v IR materiáloch spoločnosti.

Je Fortum dobrá investícia v roku 2026?

Náš AI signál aktuálne hodnotí Fortum ako výrazne pozitívny (skóre 76/100). Finančné zdravie vychádza na 66/100, takže popri krátkodobých správach treba sledovať aj valuáciu, rast, ziskovosť a stabilitu firmy. DCF model aktuálne ukazuje cenu približne 46 % nad modelovou férovou hodnotou. FinSignal nie je licencovaný investičný poradca v zmysle českého zákona č. 256/2004 Sb. ani NBS — signály slúžia ako analytický podklad, nie ako odporúčanie na kúpu alebo predaj. Každé rozhodnutie robíte na vlastné riziko.

§ Ďalšie globálne akcie

§ Ako kúpiť Fortum na Slovensku

Akcie zahraničných firiem kúpite cez regulovaných online brokerov dostupných na Slovensku. Líšia sa hlavne poplatkami, kvalitou aplikácie a podporou v slovenčine či češtine.

Degiro
Holandský broker s nízkymi poplatkami pre pasívnych investorov. Bez poplatku za vedenie účtu, obchody v eurách aj dolároch.
XTB
Poľský broker s nulovou províziou na akcie a ETF do 100 000 EUR mesačne. Vlastná platforma xStation a podpora pre klientov zo Slovenska.
Trading 212
Broker s nulovou províziou, frakčnými akciami od 1 EUR a automatizovaným investovaním (Pies). Vhodný pre začiatočníkov a pravidelné investovanie.
Interactive Brokers
Americký broker pre pokročilých. Najširší výber trhov, nízke náklady pri väčších objemoch, profesionálna platforma. Zložitejšie rozhranie.

FinSignal žiadnu z platforiem neprevádzkuje. Za nákupy neúčtujeme províziu.

Dôležité: Signály sú analytickým nástrojom, nie investičným odporúčaním v zmysle českého zákona č. 256/2004 Sb. Minulá výkonnosť nezaručuje budúce výsledky. Všetky rozhodnutia robíte na vlastné riziko.

§ Aktuálny signálKrátkodobá nálada

/ 100

● Výrazne pozitívny

Earnings zajtra

28. októbra 2026 firma zverejní štvrťročné výsledky. Toto obdobie býva spojené s výraznými pohybmi ceny — signál nižšie výsledky zatiaľ nezohľadňuje.

Zhrnutie správ

Bez novších správ

Signál 2. 10. 17:01

Fortum má pozitivní provozní trendy a stabilní výhled; pokračuje v restrukturalizaci a snaží se využít růstu v energetice a dceřiných projektech.

Pozitivní nálada je podpořena makro prostředím pro energetický sektor a solidní 7–30d cenové změny. Technická situace ukazuje uptrend s RSI kolem 60, volatilita vysoká, ale trend potvrzený. Momentum naznačuje sílu pohybu kupředu.

Riziká: Volatilitu energiových cen, geopolitické nejistoty a regulatorní tlaky na emisní normy, které mohou ovlivnit marže a capex výdaje.

Viac o signáli

Riziká: Volatilitu energiových cen, geopolitické nejistoty a regulatorní tlaky na emisní normy, které mohou ovlivnit marže a capex výdaje.

História signálu· 1

28. 9.10:0174 · Výrazne pozitívny
Fortum dnes ukazuje stabilní trend s mírným až širokým pozitivním náznakem; makro prostředí a energetický sektor podporují pokračující oživení. Technická korelace naznačuje uptrend, RSI na 60 potvrzuje zdravé tempo.

Celá história signálov za 90 dní je súčasťou Premium.

Opýtať sa AI

§ Modelová férová hodnota (DCF)

Nadhodnotená46 % nad férovou hodnotou

15,77

pásmo 12,4 – 20,7

Aktuálna cena

23,09 EUR

23. 10. 26

CenaPásmo férovej hodnoty (DCF)PodhodnotenáNadhodnotená

Z čoho výpočet vychádza

Modelová

15,77 EUR

pásmo 12,4 EUR – 20,7 EUR

: 4,0 %
: 8,0 %
: 0,85 EUR

Voľná hotovosť bola v poslednom roku pre investície nižšia ako polovica zisku, model preto vychádza zo zisku bez jednorazových položiek (najviac do výšky prevádzkového cash flow).

Růst 4 % p. a. je konzervativní předpoklad vzhledem k růstu EPS 5 % a stabilnímu, kapitálově náročnému energetickému podnikání. Diskontní sazba 8 % zohledňuje nízkou uvedenou betu, ale také zadlužení a investiční náročnost společnosti.

Vysvetlivky DCF pojmov+

DCF (diskontované peňažné toky) odhaduje, koľko hotovosti firma v budúcnosti zarobí, a prepočíta to na dnešnú hodnotu jednej akcie.

Voľná hotovosť (FCF, free cash flow) sú peniaze, ktoré firme zostanú po prevádzke a investíciách. „12 m“ znamená posledných 12 mesiacov.

Diskontná sadzba vyjadruje riziko: čím rizikovejšia firma, tým vyššia sadzba a tým nižšia férová hodnota.

Férová hodnota je odhad z modelu, nie trhová cena a nie investičné odporúčanie.

S Premium posuniete rast, diskontnú sadzbu aj voľnú hotovosť a férová hodnota sa prepočíta naživo.

Upraviť predpoklady14 dní zadarmo →

Modelový odhad, nie investičné odporúčanie. Minulá výkonnosť nezaručuje budúce výsledky.

§ Valuačná kontrola

Je cena rozumná?

Šesť rýchlych testov: cena voči férovej hodnote, poslednému roku, podobným firmám a odhadom analytikov. Počítame ich z čísel, nie z AI odhadov. Nejde o odporúčanie.

Údaje 18 z 18

Valuačné skóre

0/ 6

6/6 testov dostupných

1. Pod DCF férovou hodnotou

46,4 % nad stredom DCF.

2. Výrazne pod DCF hodnotou

Zľava = pod pásmom alebo aspoň 15 % pod stredom.

3. Cena oproti poslednému roku

73 % od ročného minima (18,64 EUR až 24,74 EUR), podľa uložených denných cien.

4. P/E oproti podobným firmám

P/E 25,7 vs medián 17,2 (66 titulov).

5. P/E vzhľadom na rast

PEG 13,9; nižšia hodnota znamená lacnejší rast.

6. Cieľová cena analytikov

-7,4 % oproti aktuálnej cene, 18 analytikov.

Cena vs DCF

Aktuálna cena

23,09 EUR

Dolná hranica 12,39 EURHorná hranica 20,69 EUR

Aktuálna cenaStred DCF: 15,77 EUR

Cena vs cieľ analytikov

Aktuálna cena

23,09 EUR

Dolná hranica 14,60 EURHorná hranica 28,30 EUR

Aktuálna cenaPriemer: 21,39 EUR

Rozdiel voči DCF

nad pásmom

46,4 % nad stredom DCF (15,77 EUR).

Cieľ analytikov

-7,4 %

Priemerný cieľ 21,39 EUR oproti cene 23,09 EUR.

Konsenzus analytikov

Cieľové rozpätie

14,60 EUR - 28,30 EUR

Pokrytie

18 analytikov

Konsenzus analytikov

3,2 / 5

Zmeny 180 d

+0 / -0

EPS budúci rok

2,6 %

Tržby budúci rok

7,5 %

Valuačné násobky

25,7

22,7

2,6

3,9

18,2

13,9

52-týždňové pásmo73 % od minima

18,64 EUR24,74 EUR

5,0 %

15,0 %

15,1 %

10,0 %

Cena vs 50D10,7 %

Cena vs 200D13,7 %

Vysvetlivky metrík+

Cena a férová hodnota

DCF pásmo: Modelový odhad férovej hodnoty z budúceho voľného cash flow. Cena nad pásmom znamená, že trh platí prémiu voči modelu; cena pod pásmom môže značiť konzervatívnejšie ocenenie trhu alebo príliš optimistický model.
Cieľ analytikov: Priemer a rozpätie cieľových cien analytikov, ktoré sledujeme. Je to konsenzus trhu, nie odporúčanie FinSignalu; pri rýchlych pohyboch ceny môže zaostávať.
52-týždňové pásmo: Ukazuje, kde je aktuálna cena medzi minimom a maximom za posledný rok. Hodnota blízko maxima často značí silné momentum, ale sama nehovorí, či je akcia drahá.
Cena vs 50D / 200D: Porovnanie ceny s krátkodobým a dlhodobým kĺzavým priemerom. Kladná hodnota znamená cenu nad trendom; záporná pod trendom.

Násobky

P/E: Cena voči súčasnému zisku. Nižšie P/E môže byť lacnejšie, ale môže tiež ukazovať na slabý výhľad alebo riziko.
Forward P/E: Cena voči očakávanému zisku budúceho roka. Pri rastúcich firmách býva užitočnejšie ako historické P/E, pretože zohľadňuje odhady budúcich ziskov.
P/B: Cena voči účtovnej hodnote vlastného kapitálu. Dáva väčší zmysel pri bankách, poisťovniach a kapitálovo náročných firmách ako pri softvéri alebo značkách.
P/S: Cena voči tržbám. Pomáha pri firmách s nízkym alebo záporným ziskom; vysoké P/S znamená, že trh čaká silný rast alebo budúce marže.
EV/EBITDA: Hodnota celej firmy vrátane dlhu voči prevádzkovému zisku pred odpismi. Hodí sa na porovnanie firiem s rozdielnym zadlžením.
PEG: P/E upravené o rast zisku. Hodnota okolo 1 môže naznačiť, že ocenenie zodpovedá rastu, ale metrika je citlivá na odhady.

Rast a kvalita

Rast EPS: Medziročná zmena zisku na akciu. Silný rast podporuje vyššie ocenenie, ale pri cyklických firmách môže byť dočasný.
Rast tržieb: Tempo rastu obratu. Pomáha rozlíšiť, či zisky rastú vďaka skutočnému dopytu, alebo hlavne vďaka úsporám nákladov.
Čistá marža: Koľko z každého eura tržieb zostáva ako čistý zisk. Vyššia marža často ukazuje na silnejšiu cenovú silu alebo efektívnejšiu prevádzku.
ROE: Návratnosť vlastného kapitálu. Vysoké ROE môže značiť kvalitný biznis, ale treba sledovať, či nie je umelo zvýšené vysokým dlhom.

Máme väčšinu údajov. Chýbajúce hodnoty znamenajú, že ich zdroj trhových dát pre daný ticker neposkytol. Údaje sú orientačné a môžu byť oneskorené. Cena k 23. 10. 2026.

Vedenie a konkurenčná výhoda

Oboje odhaduje AI z profilu firmy, správ a výsledkov. Do skóre finančného zdravia v 6 pilieroch sa nepočíta. Komentáre AI sú v češtine.

silné

Management je hodnocen velmi dobře díky stabilní strategii a dobré správě, což přispívá k celkovému pozitivnímu pohledu na firmu.

silné

Fortum má udržitelnou konkurenční výhodu v oblasti obnovitelné energie a silné pozici na trhu s nízkou emisní stopou, což posiluje její moats.

Informácie

Typ: Globálna akcia
Symbol: FORTUM.HE
Burza: HEL
Mena: EUR
Sektor: Energetika
: 25,7x
: 21,2B USD
: 47,5 %
: 0,09

§ Profil rizík

Výsledky Fortum mohou výrazně kolísat s cenami elektřiny, počasím a dostupností vodních a jaderných elektráren. Český investor navíc podstupuje kurzové riziko EUR/CZK a regulatorní rizika na evropských energetických trzích.

Opýtať sa AI na Fortum Všetky signály