Globálna akcia

AMSEUR

KPN

KPN.AS

AI analýzy a články sú v češtine.

§ Finančné zdravieDlhodobá stabilita

68/ 100

Celkové skóre·KPN.AS

Aktuálna cena

4,113EUR

23. 10. 2026

P/E, P/B

Ocenenie

Neutrálne

Hodnotí, či je akcia lacná alebo drahá voči histórii a sektoru. Skóre nad 60 naznačuje, že sa akcia obchoduje pod svojou odhadovanou vnútornou hodnotou.

Sleduje:P/E · P/B · FCF yield · sektor

KPN se obchoduje pod sektorovým průměrem P/E, což naznačuje mírné podhodnocení. Tržby a zisky jsou stabilní, avšak zadluženost je vysoká. Trend ukazuje na stabilní, ale mírně stagnující růst, s mírnou pozitivní sentimentem.

§ Výhľad vs S&P 500Nasledujúcich 12 mesiacov

Skôr áno

Odhad šance prekonať index: približne 64 %

8 z 8 údajov

NieSkôr nieRovnakoSkôr ánoÁno

Modelový odhad z aktuálnych hodnôt. Výsledok sa môže po nových dátach zmeniť; nejde o cenový cieľ ani investičné odporúčanie.

§ Súhrn metrík

Rýchly pohľad na KPN (KPN.AS) spája finančné zdravie, krátkodobý signál, valuáciu, DCF, kvalitu vedenia a prevádzkové metriky. Je to analytický kontext, nie odporúčanie na kúpu alebo predaj.

68/100

Celkové skóre vychádza hlavne z dlhodobých fundamentov a dopĺňa ho aktuálny signál a dostupné kvalitatívne hodnotenie firmy.

51/100

Neutrálny signál podľa aktuálnych správ, vývoja ceny a ekonomiky.

57/100

Nižšie skóre znamená, že akcia je drahá vzhľadom na zisky a majetok firmy.

21 % pod férovou hodnotou

Odhad, koľko by akcia mala stáť podľa budúcej hotovosti firmy.

+1 %

O koľko firme medziročne rastú tržby.

80/100

Koľko firma zarobí z každého eura tržieb a z vloženého kapitálu.

85/100

Výška dlhu, kolísanie akcie a odolnosť firmy v horších časoch.

90/100

AI odhad kvality vedenia, exekúcie a alokácie kapitálu.

65/100

AI odhad udržateľnej konkurenčnej výhody firmy.

§ Kontext a udalosti

Manažment

V čele společnosti stojí Joost F. E. Farwerck jako předseda představenstva a CEO. CFO je Hans Christian Figee, COO Wouter Stammeijer a spotřebitelský segment vede Marieke W. M. Snoep. KPN se zaměřuje na telekomunikační služby a rozvoj pevné i mobilní síťové infrastruktury.

Články o KPN v češtine (0)

Zatiaľ žiadne články. Nové analýzy pribúdajú denne.

§ Nadchádzajúce výsledky

28. októbra 2026

Zajtra

Earnings

Earnings = štvrťročné finančné výsledky (tržby a zisk). Firma ich zverejňuje každé tri mesiace a cena akcie na ne často výrazne reaguje.

§ Časté otázky

Čo je KPN (KPN.AS)?

KPN (KPN.AS) je globálna akcia obchodovaná na burze AMS. Sektor: Telekomunikácie. Aktívum sledujeme denne — vyhodnocujeme náladu správ, krátkodobý výhľad a dlhodobú stabilitu na škále 0–100.

Koľko stojí KPN dnes?

K 23. októbra 2026 sa KPN obchoduje približne za 4,11 EUR za jednotku. Cenu aktualizujeme denne z verejných trhových dát. Vnútrodenné pohyby môžu byť výrazne odlišné — konečné rozhodnutie si vždy overte u svojho brokera.

Ako kúpiť KPN na Slovensku?

Cez regulovaných online brokerov ako Degiro, XTB, Trading 212 alebo Interactive Brokers. Nákup prebieha v USD alebo EUR — účet v eurách vám ušetrí časť poplatkov za konverziu. FinSignal žiadnu z platforiem neprevádzkuje a za nákupy neúčtuje províziu — prehľad slúži ako orientačný rozcestník.

Vypláca KPN dividendu?

KPN aktuálne dividendu buď nevypláca, alebo o jej výške nemáme spoľahlivé dáta. Mnohé rastové firmy uprednostňujú reinvestovanie zisku pred výplatou dividendy — aktuálnu politiku si overte v IR materiáloch spoločnosti.

Je KPN dobrá investícia v roku 2026?

Náš AI signál aktuálne hodnotí KPN ako neutrálny (skóre 51/100). Finančné zdravie vychádza na 68/100, takže popri krátkodobých správach treba sledovať aj valuáciu, rast, ziskovosť a stabilitu firmy. DCF model aktuálne ukazuje cenu približne 21 % pod modelovou férovou hodnotou. FinSignal nie je licencovaný investičný poradca v zmysle českého zákona č. 256/2004 Sb. ani NBS — signály slúžia ako analytický podklad, nie ako odporúčanie na kúpu alebo predaj. Každé rozhodnutie robíte na vlastné riziko.

§ Ďalšie globálne akcie

§ Ako kúpiť KPN na Slovensku

Akcie zahraničných firiem kúpite cez regulovaných online brokerov dostupných na Slovensku. Líšia sa hlavne poplatkami, kvalitou aplikácie a podporou v slovenčine či češtine.

Degiro
Holandský broker s nízkymi poplatkami pre pasívnych investorov. Bez poplatku za vedenie účtu, obchody v eurách aj dolároch.
XTB
Poľský broker s nulovou províziou na akcie a ETF do 100 000 EUR mesačne. Vlastná platforma xStation a podpora pre klientov zo Slovenska.
Trading 212
Broker s nulovou províziou, frakčnými akciami od 1 EUR a automatizovaným investovaním (Pies). Vhodný pre začiatočníkov a pravidelné investovanie.
Interactive Brokers
Americký broker pre pokročilých. Najširší výber trhov, nízke náklady pri väčších objemoch, profesionálna platforma. Zložitejšie rozhranie.

FinSignal žiadnu z platforiem neprevádzkuje. Za nákupy neúčtujeme províziu.

Dôležité: Signály sú analytickým nástrojom, nie investičným odporúčaním v zmysle českého zákona č. 256/2004 Sb. Minulá výkonnosť nezaručuje budúce výsledky. Všetky rozhodnutia robíte na vlastné riziko.

§ Aktuálny signálKrátkodobá nálada

/ 100

● Neutrálny

Earnings zajtra

28. októbra 2026 firma zverejní štvrťročné výsledky. Toto obdobie býva spojené s výraznými pohybmi ceny.

Zhrnutie správ

Bez novších správ

Signál 30. 9. 18:01

KPN čelí mixu zpráv kolem řešení sítě a finančních výsledků; krátkodobě se očekává stabilizace cen a otočení trendu v kontextu makro nejistoty.

Krátkodobý výhled vlažný, technické indikátory ukazují tlak (RSI 42, momentum 25) a volatilita vysoká, trend klesající. Dlouhodobě může firma těžit z reorganizace a snižování nákladů, ale nejistota z makroekonomického prostředí omezuje jasný postup.

Riziká: Pokračující tlak na marže, potenciální regulační změny v telekomunikačním sektoru, nižší poptávku ze stran spotřebitelů a konkurenci zlevněných řešení.

Viac o signáli

Riziká: Pokračující tlak na marže, potenciální regulační změny v telekomunikačním sektoru, nižší poptávku ze stran spotřebitelů a konkurenci zlevněných řešení.

História signálu· 1

24. 9.12:3059 · Mierne pozitívny
KPN čelí mírně pozitivní sentiment díky stabilní poptávce a relativně zdravé cenové dynamice v kombinaci s technickým uptrendem v širším segmentu evropského telekomunikačního trhu.

Celá história signálov za 90 dní je súčasťou Premium.

Opýtať sa AI

§ Modelová férová hodnota (DCF)

Férovo ocenená21 % pod férovou hodnotou

5,21

pásmo 4,1 – 6,9

Aktuálna cena

4,11 EUR

23. 10. 26

CenaPásmo férovej hodnoty (DCF)PodhodnotenáNadhodnotená

Z čoho výpočet vychádza

Modelová

5,21 EUR

pásmo 4,1 EUR – 6,9 EUR

: 4,0 %
: 8,0 %
: 0,27 EUR

Růst FCF 4 % ročně je konzervativní předpoklad vzhledem k růstu tržeb 1 % a stagnujícímu EPS; odráží stabilní, vyspělý telekomunikační byznys. Diskontní sazba 8 % zohledňuje nízkou betu i vyšší zadlužení.

Vysvetlivky DCF pojmov+

DCF (diskontované peňažné toky) odhaduje, koľko hotovosti firma v budúcnosti zarobí, a prepočíta to na dnešnú hodnotu jednej akcie.

Voľná hotovosť (FCF, free cash flow) sú peniaze, ktoré firme zostanú po prevádzke a investíciách. „12 m“ znamená posledných 12 mesiacov.

Diskontná sadzba vyjadruje riziko: čím rizikovejšia firma, tým vyššia sadzba a tým nižšia férová hodnota.

Férová hodnota je odhad z modelu, nie trhová cena a nie investičné odporúčanie.

S Premium posuniete rast, diskontnú sadzbu aj voľnú hotovosť a férová hodnota sa prepočíta naživo.

Upraviť predpoklady14 dní zadarmo →

Modelový odhad, nie investičné odporúčanie. Minulá výkonnosť nezaručuje budúce výsledky.

§ Valuačná kontrola

Je cena rozumná?

Šesť rýchlych testov: cena voči férovej hodnote, poslednému roku, podobným firmám a odhadom analytikov. Počítame ich z čísel, nie z AI odhadov. Nejde o odporúčanie.

Údaje 18 z 18

Valuačné skóre

4/ 6

6/6 testov dostupných

1. Pod DCF férovou hodnotou

21,1 % pod stredom DCF.

2. Výrazne pod DCF hodnotou

Zľava = pod pásmom alebo aspoň 15 % pod stredom.

3. Cena oproti poslednému roku

30 % od ročného minima (3,79 EUR až 4,87 EUR), podľa uložených denných cien.

4. P/E oproti podobným firmám

P/E 17,9 vs medián 16,1 (11 titulov).

5. P/E vzhľadom na rast

PEG 2,1; nižšia hodnota znamená lacnejší rast.

6. Cieľová cena analytikov

10,9 % oproti aktuálnej cene, 20 analytikov.

Cena vs DCF

Aktuálna cena

4,11 EUR

Dolná hranica 4,07 EURHorná hranica 6,88 EUR

Aktuálna cenaStred DCF: 5,21 EUR

Cena vs cieľ analytikov

Aktuálna cena

4,11 EUR

Dolná hranica 2,30 EURHorná hranica 5,30 EUR

Aktuálna cenaPriemer: 4,56 EUR

Rozdiel voči DCF

v pásme

Cena je v modelovom pásme 4,07 EUR až 6,88 EUR.

Cieľ analytikov

+10,9 %

Priemerný cieľ 4,56 EUR oproti cene 4,11 EUR.

Konsenzus analytikov

Cieľové rozpätie

2,30 EUR - 5,30 EUR

Pokrytie

20 analytikov

Konsenzus analytikov

2,3 / 5

Zmeny 180 d

+0 / -0

EPS budúci rok

9,5 %

Tržby budúci rok

2,0 %

Valuačné násobky

17,9

14,5

6,5

2,6

9,1

2,1

52-týždňové pásmo30 % od minima

3,79 EUR4,87 EUR

0,0 %

1,0 %

15,2 %

26,1 %

Cena vs 50D1,1 %

Cena vs 200D-5,4 %

Vysvetlivky metrík+

Cena a férová hodnota

DCF pásmo: Modelový odhad férovej hodnoty z budúceho voľného cash flow. Cena nad pásmom znamená, že trh platí prémiu voči modelu; cena pod pásmom môže značiť konzervatívnejšie ocenenie trhu alebo príliš optimistický model.
Cieľ analytikov: Priemer a rozpätie cieľových cien analytikov, ktoré sledujeme. Je to konsenzus trhu, nie odporúčanie FinSignalu; pri rýchlych pohyboch ceny môže zaostávať.
52-týždňové pásmo: Ukazuje, kde je aktuálna cena medzi minimom a maximom za posledný rok. Hodnota blízko maxima často značí silné momentum, ale sama nehovorí, či je akcia drahá.
Cena vs 50D / 200D: Porovnanie ceny s krátkodobým a dlhodobým kĺzavým priemerom. Kladná hodnota znamená cenu nad trendom; záporná pod trendom.

Násobky

P/E: Cena voči súčasnému zisku. Nižšie P/E môže byť lacnejšie, ale môže tiež ukazovať na slabý výhľad alebo riziko.
Forward P/E: Cena voči očakávanému zisku budúceho roka. Pri rastúcich firmách býva užitočnejšie ako historické P/E, pretože zohľadňuje odhady budúcich ziskov.
P/B: Cena voči účtovnej hodnote vlastného kapitálu. Dáva väčší zmysel pri bankách, poisťovniach a kapitálovo náročných firmách ako pri softvéri alebo značkách.
P/S: Cena voči tržbám. Pomáha pri firmách s nízkym alebo záporným ziskom; vysoké P/S znamená, že trh čaká silný rast alebo budúce marže.
EV/EBITDA: Hodnota celej firmy vrátane dlhu voči prevádzkovému zisku pred odpismi. Hodí sa na porovnanie firiem s rozdielnym zadlžením.
PEG: P/E upravené o rast zisku. Hodnota okolo 1 môže naznačiť, že ocenenie zodpovedá rastu, ale metrika je citlivá na odhady.

Rast a kvalita

Rast EPS: Medziročná zmena zisku na akciu. Silný rast podporuje vyššie ocenenie, ale pri cyklických firmách môže byť dočasný.
Rast tržieb: Tempo rastu obratu. Pomáha rozlíšiť, či zisky rastú vďaka skutočnému dopytu, alebo hlavne vďaka úsporám nákladov.
Čistá marža: Koľko z každého eura tržieb zostáva ako čistý zisk. Vyššia marža často ukazuje na silnejšiu cenovú silu alebo efektívnejšiu prevádzku.
ROE: Návratnosť vlastného kapitálu. Vysoké ROE môže značiť kvalitný biznis, ale treba sledovať, či nie je umelo zvýšené vysokým dlhom.

Máme väčšinu údajov. Chýbajúce hodnoty znamenajú, že ich zdroj trhových dát pre daný ticker neposkytol. Údaje sú orientačné a môžu byť oneskorené. Cena k 23. 10. 2026.

Vedenie a konkurenčná výhoda

Oboje odhaduje AI z profilu firmy, správ a výsledkov. Do skóre finančného zdravia v 6 pilieroch sa nepočíta. Komentáre AI sú v češtine.

silné

Management má vysoké skóre díky dobré správě a strategickému vedení, což podporuje dlouhodobou stabilitu firmy.

dobré

Moat je zajištěn silnou značkou a rozsáhlou sítí, i když vysoká zadluženost může představovat slabinu v udržitelnosti konkurenční výhody.

Informácie

Typ: Globálna akcia
Symbol: KPN.AS
Burza: AMS
Mena: EUR
Sektor: Telekomunikácie
: 17,9x
: 14,9B USD
: 218,1 %
: 0,25

§ Profil rizík

Výnos českého investora může ovlivnit kurz EUR/CZK. Konkurenční tlak na ceny a vysoké investice do optických a mobilních sítí mohou snížit marže a volné cash flow.

Opýtať sa AI na KPN Všetky signály